Apoyo a los costes de transacción para intermediarios de financiación social

Resultado esperado:

El objetivo general de la convocatoria es desarrollar aún más el mercado de financiación de empresas sociales apoyando a los intermediarios de financiación social para que proporcionen el capital necesario a las empresas sociales y a las empresas con una misión.

En esta dirección, la convocatoria se basa en convocatorias similares anteriores y tiene como objetivo, sobre todo, apoyar a los intermediarios de financiación social que realizan inversiones de capital de riesgo a largo plazo en empresas sociales y empresas con una misión. Por lo tanto, el objetivo clave de la presente convocatoria de propuestas es catalizar inversiones de capital de riesgo inferiores a 1 000 000 EUR que de otro modo no se producirían en el ámbito de la financiación de empresas sociales. La convocatoria tiene como objetivo apoyar los costes de transacción para estos tickets de inversión de bajo valor y, por lo tanto, ayudar a superar el fallo/desajuste de mercado identificado en el mercado de inversión social.

La presente convocatoria también fomenta la dimensión europea (transnacional) e innovadora de los esquemas de financiación social y el apoyo a los mercados emergentes de financiación social, por ejemplo, a través de inversiones y cooperación transfronterizas, difusión de buenas prácticas, etc.

En el marco de esta convocatoria de propuestas, el esquema de apoyo a los costes de transacción adoptará la forma de una subvención, y podrá combinarse con instrumentos financieros como medio para abordar el desajuste entre los tamaños de ticket necesarios y sostenibles.

Por costes de transacción, esta convocatoria de propuestas entiende los diferentes costes vinculados a estas inversiones, como los costes relacionados con la diligencia debida, los honorarios de asesoramiento legal, los gastos de viaje, los costes de apoyo al desarrollo empresarial, el apoyo para establecer un plan o sistema de medición y gestión de impacto, etc.

Alcance:

Las subvenciones de acción están dirigidas a intermediarios financieros que realizan inversiones de capital de riesgo a largo plazo en tickets de menos de 1 000 000 EUR en empresas sociales y empresas con una misión en los Estados miembros de la UE y los países asociados al FSE+.

La inversión de capital a largo plazo puede adoptar la forma de:

• capital social, entendido como la provisión de capital a una empresa, invertido directa o indirectamente a cambio de la propiedad total o parcial de esa empresa y donde el inversor de capital puede asumir cierto control de gestión de la empresa y puede compartir los beneficios de la empresa.
• cuasi-capital, entendido como un tipo de financiación que se sitúa entre el capital social y la deuda, con un riesgo mayor que la deuda senior y un riesgo menor que el capital social común. Las inversiones de cuasi-capital pueden estructurarse como deuda, típicamente no garantizada y subordinada y en algunos casos convertible en capital social, o como capital preferente.
• o financiación híbrida, entendida como cualquier forma flexible de financiación reembolsable que combine las características/rasgos de al menos dos de los tres instrumentos de financiación: subvención, deuda y capital social.

Las subvenciones de acción deben servir para cubrir parte de los costes de transacción de estos pequeños tickets de inversión y, por lo tanto, ayudar a superar un fallo de mercado en el mercado de financiación de empresas sociales.

La inversión de capital de riesgo a largo plazo puede alcanzar por inversor un máximo de 1 000 000 EUR durante un período de 18 meses.

Esto significa que si una segunda inversión en la misma empresa social o empresa con una misión tiene lugar en menos de 18 meses desde la primera inversión y esto eleva la cantidad acumulada invertida por encima del límite de 1 000 000 EUR, los costes de las actividades relacionadas con la primera inversión dejan de ser elegibles para el apoyo de la subvención, y cualquier pago relacionado ya realizado por la Comisión estará sujeto a recuperación.